一、海關總署7月外貿：前7月30.13萬億+17.3%，空運進出口暴增34.6%創新高

1.1 核心數據：歷史同期首次突破30萬億

海關總署8月7日發布最新數據，2026年前7個月我國貨物貿易進出口總值達到30.13萬億元，同比增長17.3%，歷史同期首次突破30萬億元大關。其中：

1.2 運輸方式結構巨變：空運暴增34.6%，公路增40.7%

這組數據中最值得關注的是各運輸方式的增速分化。前7個月，不同運輸方式進出口增長呈現明顯梯隊：

1.3 出口結構升級：電動汽車+71.2%，3D打印機翻倍

出口端結構升級趨勢明顯。前7月：

• 電動汽車出口增長+71.2%，延續爆發式增長
• 鋰電池出口增長+35.8%
• 3D打印機出口增長+110%（1.1倍），製造業數字化轉型帶動
• 工業機器人出口增長+13.2%
• 船舶出口增長+32.7%

這些高增長品類的共同特徵是：高價值、高時效、對運輸條件有特殊要求。電動汽車需要專業滾裝船或集裝箱運輸，鋰電池屬於危險品需要特殊報關和包裝，3D打印機精密設備需要防震包裝。這些需求直接利好具備特殊品報關能力和空陸聯運通道的物流服務商。

二、霍爾木茲海峽協議最後階段但變數重重：油價8/10飆3%，燃油附加費持續上漲根源與下半年成本預判

2.1 協議最後階段 but 伊朗開出天價條件

8月9日（周日），伊朗外長阿拉格齊公開表示，伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽新航道劃定的談判已進入最後階段。協議設想在海峽內設立靠近伊朗一側的入航通道與靠近阿曼一側的出航通道，並賦予伊朗對進入波斯灣船隻的監督權。

然而，伊朗最高國家安全委員會秘書佐勒加德爾同步提出了七大苛刻條件：

2.2 油價8/10飆3%，海運保險費率上調

地緣衝突消息直接推動油價上漲。8月10日（周一）亞市早盤，油價高開並一度上漲近3%，刷新四個交易日高點至79.43美元/桶。

2.3 燃油附加費持續上漲的完整傳導鏈

理解了霍爾木茲局勢，就能理解為什麼順豐燃油附加費從6月的25%一路飆至8月的35.75%：

當前順豐燃油8/10-8/16費率為35.75%，一個月累計上漲10.75個百分點（+43%）。中港澳費率同步攀升至17.25%以上。

三、大灣區9市上半年外貿5.3萬億+20.9%占全國20.8%：深圳AI產品破萬億，珠三角物流需求結構升級

1.1 大灣區9市：增速領跑全國，占比持續攀升

據海關統計，2026年上半年粵港澳大灣區內地9市進出口5.3萬億元，同比增長20.9%，快於全國增速4個百分點，占全國進出口總值的20.8%。其中出口3.12萬億元(+11.5%)，進口2.18萬億元(+37.5%)。

9市進出口占全國外貿比重持續抬升：從2025年全年的20.1%、2026年一季度的20.7%進一步升至上半年的20.8%。6月單月進出口首破萬億元，達1.02萬億元(+31.1%)。

3.2 深圳AI產品進出口破萬億：物流需求質變

深圳上半年AI相關產品（電腦零部件、電子元件等）進出口合計1.28萬億元，增長50.1%。這意味着深圳每2.25元進出口中就有1元來自AI相關產品。

3.3 廣州黃埔：全國每20塊出口PCB有1塊”黃埔造”

廣州上半年自主品牌產品出口達1011.6億元(+45.6%)，占出口比重接近1/4。其中算力硬件進出口298.4億元(+47.6%)，全國每出口20塊印刷電路板(AI基礎部件)就有1塊”黃埔造”。船舶出口168.8億元(+63.8%)，高端船型100%自主品牌。

四、澳門單牌車北上爭取年內落實：橫琴口岸日均9500輛次+45.8%，預約制+46條刷臉通道Q3完工

4.1 澳門單牌車北上：預約制+年內落實

8月6日，澳門特區立法會公共行政事務跟進委員會舉行會議，跟進”優化橫琴口岸便利通關的措施”。委員會主席馬志成確認：

4.2 橫琴口岸通關量暴增：日均9500+輛次

2025年橫琴口岸日均通車量已達9500多輛次，較2024年上升45.8%。其中橫琴單牌車日均約6300車次，較2024年上升46%。澳門單牌車北上政策實施後，車流量預計將再增加。

4.3 通關便利化持續升級：寵物往返+食材一碼通

除了車輛通行，橫琴口岸的通關便利化措施還在多個維度推進：

• 寵物往返：符合條件人士可辦理犬/貓通關，橫琴返澳時無需提交健康證明書。正爭取突破每人每次限帶一隻的限制，短期目標將健康證明書有效期由10日延長至一個月。
• 餐飲食材：兩地正優化”澳門輸入內地食品一碼通監管模式”，期望建立跨境協同監管機制。
• 旅檢大廳升級：橫琴旅檢大廳正增設46條具備刷臉功能的合作檢驗自助通道及6條人工通道，預計2026年Q3完工，屆時將進一步提升通關承載力。

五、BDI創兩月新高3089點+集運歐線船司定價分化：散貨與集裝箱運價分化格局下的物流策略

5.1 BDI創兩月新高：散貨航運強勢回暖

8月7日，波羅的海乾散貨指數(BDI)報3089點，創6月3日以來新高，本週累計上漲13.1%。這輪上漲主要由海岬型和巴拿馬型船運費走強推動：

海岬型船(主要承載鐵礦石、煤炭)週漲近20%，核心驅動力來自巴西、澳大利亞鐵礦石發運節奏加快，疊加全球多地工業生產補庫需求升溫。巴拿馬型船(糧食、煤炭)受全球糧食出口旺季支撐。但超靈便型船小幅回落，反映中小宗散貨需求仍偏弱。

5.2 集運歐線：船司定價分化加劇

與散貨市場強勢反彈不同，集裝箱歐線運價呈現「現貨走弱+期貨遠月反彈」的分化格局：

5.3 船司報價分化：馬士基降價 vs 達飛推進漲價

8月中旬各大船司歐線報價出現明顯分化：

5.4 散貨vs集裝箱：分化背後的邏輯

BDI暴漲與集運歐線走弱看似矛盾，實則反映了不同貨種的需求分化：

• 散貨暴漲：鐵礦石/煤炭/糧食等大宗原材料需求回暖，主要受全球工業補庫周期驅動
• 集運走弱：消費品運輸需求放緩，歐洲消費淡季+美線旺季提前結束（NRF數據5月已見頂224萬TEU）
• 共同影響：霍爾木茲局勢推高油價，增加所有船型燃油成本，但散貨船可通過提高運價轉嫁，集裝箱船因合約價約束轉嫁滯後

核心數據一覽表

相關內容